Suprasti, kaip analizuoti vertybinius popierius, yra būtina norint sudaryti pelningus sandorius. Atlikę akcijų analizę, prekybininkai gali nustatyti, ar akcijos yra tinkamos pelnui gauti trumpuoju ar ilguoju laikotarpiu, taip pat nustatyti galimus įėjimo ir išėjimo taškus. Nors prekybininkai gali skirtis detalumo lygiu ir akcijų analizės tikslais, tai yra praktika, kuri turėtų būti standartinė prieš kiekvieną sandorį, jo metu ir po jo.
Kodėl reikia analizuoti atsargas?
Prekiaujant atskiromis akcijomis, rizika yra itin didelė. Nors portfelis gali apsidrausti nuo nuostolių tam tikrame akcijų rinkos sektoriuje, apsisaugoti nuo nuostolių iš blogai pasirinktos pozicijos yra daug sunkiau.
Akcijų analizė gali žymiai padidinti pelno iš pozicijos tikimybę užtikrindama, kad prekybininkai atidaro pozicijas galva, o ne širdimi. Atidžiai išanalizavę atsargas prieš prekybą, prekybininkai gali nustatyti, ar tos akcijos yra tinkamos pelnui, ir to galimo pelno dydį. Akcijų analizė taip pat gali padėti prekybininkams įvertinti galimą riziką, įskaitant galimų nuostolių dydį, susijusį su bet kuria akcija.
Akcijų analizė taip pat padeda prekybininkams atskirti tendencijas nuo triukšmo. Konkrečios akcijos vertė gali didėti ir mažėti, tačiau be kruopščios analizės sunku žinoti, kokie kainų pokyčiai yra įprasto nepastovumo dalis, kokie pokyčiai rodo dideles korekcijas ir kokie pokyčiai atitinka pelningus lūkesčius.
Išteklių analizė: techninė ir pagrindinė analizė
Akcijų analizę galima suskirstyti į dvi svarbiausias kategorijas: techninę analizę ir pagrindinę analizę.
Techninė analizė paprastai laikoma požiūriu, kaip naudoti per trumpą laiką, savaitėmis, dienomis ar dar trumpesniais laikotarpiais. Šio tipo analizė daugiausia dėmesio skiria diagramų naudojimui, kad būtų galima nustatyti kainų pokyčių tendencijas ir numatyti galimus artimiausio laikotarpio tam tikrų akcijų vertės pokyčius. Techninė analizė yra meno ir mokslo mišinys, nes yra beveik begalė būdų, kaip prieiti prie atsargų naudojant techninės analizės metodus.
Kita vertus, fundamentali analizė laikoma ilgalaikiu požiūriu vertinant akcijų vertę. Pagrindinė analizė paprastai apima pagrindinius įmonės finansinius rodiklius, įskaitant tokius veiksnius kaip pajamos, išlaidos ir skola, taip pat ateities augimo galimybes. Taikant kraštutines fundamentinės analizės taikymo sritis, prekybininkai daro prielaidą, kad būsimas įmonės pelnas, pagrįstas jos apatine linija, yra pagrindinis akcijų vertės vadovas.
Akcijų analizė naudojant techninę analizę
Techninė analizė yra bendras įrankių ir strategijų, naudojamų prognozuoti trumpalaikius atsargų kainos pokyčius, terminas. Metodų, priskiriamų techninės analizės kategorijai, yra praktiškai begalė. Tačiau yra keletas strategijų, kurios yra daugelio techninių analizių pagrindas.
Akcijų diagramos yra vienas ryškiausių techninės analizės bruožų ir jos yra pagrindas daugumai antrinių analizių. Turėdami akcijų diagramą, prekybininkai gali greitai vizualizuoti analizuojamų akcijų kainų pokyčių istoriją. Akcijų diagramos taip pat turi pranašumą, kad jas galima lengvai pritaikyti, todėl prekybininkai gali pažvelgti į skirtingus terminus ar skirtingas akcijas, iš esmės nekeisdami vizualizacijos.
Diagramos taip pat leidžia prekybininkams atlikti išsamią analizę, pavyzdžiui, nustatyti dabartinę akcijų kainos tendenciją. Vienas iš labiausiai paplitusių metodų, kurį tam naudojasi prekybininkai, yra tiesiog apskaičiuoti slenkantį kainos vidurkį per tam tikrą skaičių praeities intervalų. Jei akcijų vertė paprastai didėja, slenkamasis vidurkis turės teigiamą nuolydį ir bus lengva pamatyti judėjimą aukštyn, rodomą kaip tendenciją. Slenkantys vidurkiai taip pat leis lengvai pastebėti, kai laikui bėgant akcijų kaina krinta.
Be slenkančių vidurkių, diagramos leidžia prekybininkams nubrėžti savo linijas. Jie gali būti naudojami norint sujungti du ar daugiau laiko taškų, galbūt nustatyti tendenciją. Kita vertus, ranka nubrėžtos linijos gali leisti prekybininkams vizualizuoti kainų lygius, kai akcijos susiduria su pasipriešinimu – jos pakyla iki to taško ir tada šlubuoja ir nukrenta – arba palaiko – kainos ribą, nuo kurios akcijos pakartotinai atšoka. Kai pertraukiamos palaikymo ar pasipriešinimo zonos, tai dažnai (bet ne visada) yra rodiklis, rodantis, kad aptariamos akcijos greitai patirs kainų pokyčius.
Galiausiai prekybininkai gali naudoti techninę analizę, kad įvertintų nepastovumą arba sumą, kuria akcijų kaina keičiasi esant platesnei tendencijai. Akcijos, kurios yra nepastovesnės, dažnai laikomos rizikingesnėmis, nes yra didesnė tikimybė, kad įėjus į poziciją kaina smarkiai svyruos. Nepastovumas laikui bėgant gali keistis priklausomai nuo platesnių rinkos sąlygų, todėl net ir tada, kai platesnė tendencija išlieka pastovi, prekybininkai gali patirti didesnę riziką dėl padidėjusio nepastovumo.
Išteklių analizė naudojant fundamentalią analizę
Atliekant fundamentalią analizę daugiausia dėmesio skiriama finansiniams bendrovės, kuri yra akcijų pagrindas, aspektams. Ilgainiui stipri finansinė būklė įmonių lygiu turėtų lemti didesnį pelną, o tai savo ruožtu lemia didesnę akcijų kainą.
Esminės formos pagrindinė analizė apima įmonės vertės įvertinimą pagal jos vykdomą verslą. Tai reiškia, kad reikia peržiūrėti pajamų ir pelno ataskaitas, kuriose atsispindi, kiek įmonė atneša pinigų ir kiek laiko po išlaidų. Pelnas yra ypač svarbus, nes jis naudojamas apskaičiuojant akcijų pelną – skaičių, kuris daugelio pagrindinių prekybininkų akyse tiesiogiai susijęs su vidine akcijų verte. Pelnas, tenkantis vienai akcijai, apskaičiuojamas kaip įmonės pelnas, padalytas iš neapmokėtų akcijų skaičiaus.
Žinoma, įmonės įsipareigojimai yra tokie pat svarbūs ilgainiui. Svarbu pažvelgti į įmonės pinigų srautų ataskaitas, nes jos yra svarbiausios, kaip pinigai juda per įmonę ir ar dabartinės pelno maržos yra tvarios. Įmonės skolos taip pat gali rodyti įspėjamuosius ženklus apie būsimą įmonės finansinę būklę. Svarbu nustatyti, ar įmonė turi pakankamai grynųjų pinigų, kad padengtų negrąžintas skolas ir nepatektų į finansinę krizę.
Kainos ir pelno santykis yra visur rodiklis pagrindinės akcijų analizės pasaulyje. P / E santykis, kaip žinoma, yra akcijų kainos ir pelno, tenkančio vienai akcijai, santykis. Palyginti P / E santykius tarp konkuruojančių to paties sektoriaus įmonių yra geras būdas nustatyti, ar įmonės akcijos yra per didelės, palyginti su jos ilgąja verte. Be to, P / E santykis gali būti naudojamas norint nustatyti, ar visas pramonės sektorius yra per brangus, palyginti su jo istorine verte, o tai gali būti akcijų kainų burbulo tame sektoriuje ženklas.
Pramonės įmonėms, turinčioms daug fizinio turto, buhalterinė vertė taip pat gali būti svarbus finansinės būklės rodiklis. Buhalterinė vertė yra tiesiog bendra įmonės grynoji vertė arba jos turto vertė, atėmus visas skolas ir įsipareigojimus. Vienos akcijos buhalterinės vertės palyginimas su įmonės rinkos verte gali būti vienas iš būdų nustatyti nepakankamai įvertintas įmones – jei buhalterinė vertė yra mažesnė už rinkos vertę, tai reiškia, kad rinka tiki, kad įmonė ateityje bus verta mažiau nei yra dabar. Jei rinka pasirodys neteisinga pagal šią prognozę, prekybininkai gali tai panaudoti kaip galimybę įsigyti akcijų pigiausia kaina, palyginti su jos ilgąja verte.
Galiausiai kainos / pelno ir augimo santykis (PEG) gali būti svarbus rodiklis, rodantis įmonės vertę. PEG apskaičiuojamas kaip akcijų kaina, padalyta iš pelno vienai akcijai, padalijama iš pelno augimo per tam tikrą laikotarpį (paprastai nuo vienerių iki trejų metų). Mažas PEG santykis, palyginti su platesniu sektoriumi, rodo, kad akcijos yra nepakankamai įvertintos, palyginti su numatomu bendrovės augimu ateityje. Paprastai PEG santykis, mažesnis nei vienas, reiškia, kad įmonės akcijos yra nepakankamai įvertintos, o didesnis nei vienas PEG santykis reiškia, kad įmonės akcijos yra pervertintos. Vis dėlto nepamirškite, kad PEG rodikliai gali skirtis priklausomai nuo to, koks laikotarpis naudojamas apskaičiuojant pajamų augimą, ir kad pajamų augimo perspektyvos gali turėti didelę įtaką PEG santykio svarbai.
Derinant pagrindinę ir techninę analizę
Nors įmanoma naudoti tik pagrindinę arba techninę analizę, abu analizės metodai gali būti derinami, kad būtų pasiekta patikima ir pelninga investavimo strategija. Norint nustatyti ilgalaikes vertes ir pelno potencialą turinčias akcijas, galima naudoti fundamentalią analizę – iš esmės kuri akcijomis verta prekiauti.
Nustačius kandidatų atsargas, naudojant pagrindinę analizę, prekybininkai gali naudoti techninę analizę, kad artimiausiu metu nustatytų įėjimo ir išėjimo taškus. kadaarba už kokią kainą, geriausia prekiauti ta akcija. Techninė analizė taip pat gali padėti prekybininkams nustatyti, kaip apsisaugoti vykdant „stop-loss“ pavedimus, tuo tarpu techninė ir fundamentali analizė gali padėti sužinoti, kokia kaina nustatyti pelno tikslus pozicijoje.
Kreipkitės į analitikus
Profesionalūs akcijų analitikai dalį ar visą savo akcijų analizę dažnai pateikia visuomenei arba mokamų abonentų bazei. Verta stebėti, ką sako akcijų analitikai, nes dauguma gerbiamų analitikų yra teisūs dažniau nei klysta. Analitikų nuomonės gali padėti patvirtinti jau atliktą analizę arba nustatyti akląsias zonas, kurių jūsų techninė ar esminė analizė praleido.
Tačiau svarbu atsižvelgti į analitikų prognozes su druska. Analitikai dažnai prieštarauja vieni kitiems arba skirtingai interpretuoja pagrindinius ir techninius rodiklius. Nė vienas analitikas nėra tinkamas prognozuoti akcijų rinką trumpuoju ar ilguoju laikotarpiu. Taigi, geriausia naudoti analitikų nuomones kaip pagrindinės ir techninės analizės priedą, o ne kaip galutinės tiesos skelbimą.
Savo sandorių ir investicijų planavimas
Planuoti savo sandorius ir investicijas yra labai svarbu prekybininkams, norintiems sukurti ne tik vieną laimėjimo poziciją, bet ir visą jų portfelį. Užuot paprasčiausiai pirkę akcijas ir tikėdamiesi geriausio, prieš pradėdami prekiauti svarbu turėti išsamią strategiją. Idealiu atveju ši strategija ir jos pagrindimas turėtų būti parašyti taip, kad jos nebūtų galima lengvai ignoruoti įvykdžius sandorį ir įsitraukus į emocijas.
Tai reiškia, kad nustačius potencialią akcijų prekybą, pirmiausia norint nustatyti patekimo į rinką sąlygas, svarbu pasinaudoti pagrindinės ir techninės analizės deriniu. Tai gali būti vienas kainos lygis, pagrįstas technine analize, arba tai gali būti techninis modelis. Tuo pačiu metu prekybininkai turėtų naudoti akcijų analizę, kad nustatytų tikslinę akcijų pelno kainą arba nustatytų techninius ar pagrindinius rodiklius, garantuojančius parduoti dalį ar visą poziciją. Galiausiai prekybininkai turėtų pradėti kiekvieną sandorį su galiniu „stop-loss“ nuostoliu, kuris gali būti nustatytas už konkrečią kainą arba procentinį nuostolį.
Išvada
Suprasti, kaip analizuoti vertybinius popierius naudojant techninę ir fundamentalią analizę, yra labai svarbus norint nustatyti ir vykdyti pelningus sandorius. Esminė analizė gali padėti prekybininkams nustatyti potencialiai nepakankamai įvertintas atsargas, o techninė analizė gali būti naudojama norint nustatyti trumpalaikius įėjimo ir pasitraukimo taškus. Taikydami akcijų analizę prieš sudarydami sandorius, prekybininkai ir investuotojai gali valdyti savo riziką, padidinti pelningumą ir įvesti visas pozicijas su apibrėžtu prekybos planu.
